투자 아이디어

약해지는 달러, 강해지는 엔화 속 투자 전략


▶ RISE 엔화노출 상품 라인업
→ RISE 미국30년국채엔화노출(합성 H)
→ RISE 미국S&P500엔화노출(합성 H)
 

■ 금만 오르는 기형적 시장
Sell America, Exit America




최근 금 가격이 연일 이슈입니다.

2024년 초부터 서서히 오르기 시작한 금 가격이 더더욱 모멘텀을 타며 10년 이래 최고가를 연일 갱신하고 있습니다.

"금 가격이 미쳤다!"라는 뉴스가 거의 매주 나오는 상황일 정도로 상승세는 멈출 줄 모릅니다.

서서히 커지는 글로벌 경기침체에 대한 우려, 한 치 앞을 알 수 없는 트럼프 대통령의 전 세계를 상대로 한 관세 전쟁이 가장 큰 원인으로 작용하고 있습니다.





그런데 최근 미국 시장에서 일어나는 일은 사뭇 평소와 다릅니다.

금으로 자금이 몰란다는 건 그만큼 안전자산에 대한 선호도가 높아진다는 말입니다.

이런 상황에서는 주식보다 안전성이 높고 상대적으로 안정적인 인컴을 노릴 수 있는 채권, 특히나 국채로도 돈이 몰리기 마련이죠.

하지만 미국채권 시장의 흐름을 보면 상반된 일이 벌어지고 있습니다.

금 가격은 오르는데 채권 가격은 계속 하락세를 그리는 것입니다. 계속해서 높은 구간을 유지하는 미국채권 금리들이 이를 보여주고 있습니다. (채권 금리와 가격은 반비례 관계)





그런데 말이죠, 하락하고 있는 자산이 하나 더 있습니다. 바로 달러입니다.

유로, 엔화 등 주요 6개국 통화 대비 달러의 가치를 나타내는 달러 인덱스 지표가 2025년 초부터 지속적으로 하락하고 있습니다.

타 통화 대비 달러의 가치가 그만큼 내려가고 있다는 의미입니다.

어느덧 직전의 고점에 대비하여 약 10% 가까이 하락한 모습을 보여주고 있죠.





이미 크게 하락한 증시(S&P500 기준 전고점 대비 약 14% 하락), 함께 떨어지는 채권 가격(상승하는 채권 수익률), 그리고 동반 하락하는 달러 인덱스 지표.

그런 상황에서 유일하게 오르는 금 가격.

지금과 같은 현상은 자본 시장에서 매우 희귀하게 일어나는 일입니다. 그나마 비슷했던 유사 국면으로는 세계 금융위기 시절이 유일하다고 하죠.

이는 곧 미국으로 몰렸던 글로벌 자산이 다시 미국에서 빠져나가고 있는 것이라 해석할 수 있습니다. Sell America, Exit America인 것입니다.

미국시장에 투자되던 포지션을 대거 정리한 후, 이 돈을 다시 본국으로 되돌리는 과정에서 주식과 채권시장이 하락하고, 달러까지 하락한 셈이죠.

달러 인덱스까지 동반 하락하는 이유를 여기에서 찾을 수 있습니다. 달러로 바꿔 투자하던 자산을 다시 엔, 유로 등의 통화로 돌리는 작업이 같이 진행되기 때문입니다.

이런 상황에서 사실상 '무위험 자산'이라 할 수 있는 금으로 돈이 몰리는 겁니다.


■ 하지만 엔화는 다르다




그런데 이런 상황에서 가치가 오르고 있는 또 하나의 존재가 있습니다.

바로 엔화입니다. 정확히는 달러에 대비해서 그 가치가 오르고 있죠.

달러/엔 지표를 보면 이를 확인할 수 있습니다. 2024년 말만 해도 157~158 구간을 오가던 달러/엔이 지금은 140 초반까지 떨어졌습니다.

엔에 대한 달러의 가치가 약 10% 이상 하락한 것입니다. 달러가 아닌 엔화, 또는 엔화 기반 자산에 투자를 했다면 오히려 수익을 봤을 가능성이 컸겠죠.


■ 엔화노출 상품으로 저점매수+방어력 높이기

이 부분에서 현시점에 맞는 투자 전략 아이디어를 얻을 수 있습니다.

금을 제외한 미국 주요 자산들이 모두 하락하는 시점. 이런 상황에서 엔화 기반의 투자를 한다면 우리는 일석이조의 효과를 얻을 수 있을 겁니다.

그 효과는 아래와 같습니다.


① 미국증시, 또는 채권을 저점매수할 수 있습니다.

→ 이미 상당한 수준으로 하락한 미국 증시와 주식들, 그리고 국채 관련 상품들을 이전보다 더 저렴하게 매집할 수 있습니다.

물론 미국시장의 하락장이 완전히 다 끝난 것이 아닐 수 있지만, 지금의 상황은 과거에 비해 훨씬 매력적인 구간으로 변한 것이 사실입니다.

장기적 관점에서 볼 때 충분히 메리트 있는 투자를 진행할 수 있습니다.


② 상승하는 엔화의 가치를 등에 업고 수익률을 방어할 수 있습니다.

→ 가치가 상승하는 엔화를 기반으로 달러로 투자할 때보다 하락폭을 줄일 수 있습니다.

쉽게 말하면 일반적인 달러 기반 상품에 투자할 때보다 방어력을 높일 수 있는 것입니다.



참 매력적이지 않나요? 그런데 말이죠, 이를 실제로 가능하게 해주는 상품들이 존재합니다.

바로 RISE ETF의 '엔화노출 미국투자' 시리즈입니다.


● 엔화를 기반으로 미국 S&P 500 지수에 투자하는
'① RISE 미국S&P500엔화노출(합성 H) ETF'

● 잔존만기 20년 이상의 미국 장기국채에 투자하는
'② RISE 미국30년국채엔화노출(합성 H) ETF'가 그 주인공들입니다.


S&P500이라는 미국 대표 주가지수, 더 나아가 미국채에도 엔화노출 투자 전략을 ETF 하나만으로도 할 수 있다는 사실! 이를 마다할 이유가 없겠죠?




실제로 RISE 미국S&P500엔화노출(합성 H) ETF는 달러 기반의 투자를 진행하는 RISE 미국S&P500 ETF보다

최근들어 더 낮은 하락률을 보이는 바, 엔화노출 상품의 매력을 두 눈으로 확인할 수 있습니다.
 

■ 상품 가볍게 살펴보세요!

상품에 관심이 가시는 분들을 위해 마지막으로 두 상품에 대한 핵심 내용들을 정리하겠습니다.

어떤 특징을 지닌 ETF들인지 같이 확인해 볼까요?




▶ 자세히 알아보기




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우리가 투자하는 미국주식, 채권, 더 나아가 달러까지도 떨어지는 우울한 상황.

하지만 수많은 투자 상품과 자산군이 존재하는 시장에서 언제나 이런 상황을 타개할 기회는 존재합니다.

RISE ETF가 준비한 엔화노출 상품들이 수많은 서학 개미들에게 잠시나마 비를 피할 수 있는 대피소 같은 존재가 되기를 바랍니다 :)



 

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