투자 아이디어

사상 최고치 경신
 
금 투자 전략
 

                         By. 금융 에이전트
 
▶ 2025년 하반기 글로벌 불확실성이 커지면서 금 가격이 사상 최고치를 경신하고 있습니다.
 
▶ 금리 인하 기대, 달러 약세, 지정학 리스크, 중앙은행 매수 확대가 금값 강세의 핵심 배경입니다.
 
▶ 이처럼 불안정한 환경에서는 금을 포함한 다양한 자산에 분산 투자하는 ‘RISE 글로벌 자산배분 액티브 ETF’가 효과적인 해법이 될 수 있습니다.
 

 
안녕하세요, '금융 에이전트' 입니다!
 
2025년 하반기로 접어들면서 시장의 불안 요소가 한층 두터워지고 있어요.
 
미국 의회 재정 마감 불확실성, 연준의 정책 기조 변화 가능성, 달러 약세 흐름, 지정학 리스크 등이 복합적으로 작용하면서 금 시장이 전례 없는 강세를 보이고 있습니다.
 

출처: 구글 ('금 가격' 관련 뉴스 (10/1) / 클릭 시 금 가격 관련 뉴스로 이동)
 
"혼란하다 혼란해"라는 표현이 무색하지 않게, 투자자들의 불확실감은 커지고 있고, 그 와중에 금은 다시금 주목받고 있어요.
 

(출처: 로이터 / 클릭 시 금 값 강세 관련 로이터 기사로 이동)
 
과연 금값이 이처럼 상승하는 이유는 무엇일까요? 그리고 지금이 매수 기회일까요, 아니면 주의해야 할 시점일까요?
 
 
 
 
 
■ 금값, 어떻게 움직여왔나
 
2025년 기준 금은 달러화 기준으로 연초 대비 이미 20~40%가량 상승했어요.
 
특히 9월 들어서는 연준의 금리 인하 기대, 미국 정부 셧다운 우려, 달러 약세 등이 겹치면서 사상 최고치 경신이 연일 이어졌답니다.
 
한국 시장 기준으로도 금값은 가파른 상승을 기록 중이에요. 한국의 24K 금 기준 시세는 2025년 들어 최고치를 경신했으며, 연초 대비 수십 퍼센트 상승한 상태예요.
 

(출처: 한국금거래소 / 클릭 시 국내 금 시세로 이동)
 
실물 금 뿐 아니라 금 관련 투자상품으로의 자금 유입도 강하게 나타나고 있죠.
 

▲ 클릭 시 상품 페이지로 이동
 
저항선으로는 달러 기준 약 3,800 ~ 3,900 USD/oz 구간이 반복적으로 거론되고 있어요. (출처: Reuters)
 
▲ [참고글 - 저항선이란?] 매수 매도 타이밍 잡는 최소한의 차트 분석법- 지지와 저항
 
기관 및 금융사들의 향후 목표치는 2025년 말 또는 2026년 초 기준으로 4,000 USD 선, 심지어 그 이상을 제시하는 곳도 있답니다.
 
예를 들어 씨티(Citi)는 4,000 달러 목표를 언급했고, 제이피모건은 2026년 중반 기준 4,000까지 가능하다는 전망을 내놓았어요. (출처: 마켓워치)
 
 
 
 
 
■ 금값, 왜 올라요?
 
금값 상승에는 여러 구조적·순환적 요인들이 복합적으로 작용하고 있어요. 주요 원인을 네 가지 축으로 나눠서 살펴볼게요.
 
① 금리 및 통화정책 기대의 변화
 
연준이 당초 예상보다 빠른 금리 인하 가능성을 열어두면서 시장의 기대가 커지고 있어요. 금리가 낮아지는 시점은 이자를 발생시키지 않는 자산인 금에게 유리한 조건이 되죠.
 
또한 달러 약세 흐름이 병행되면서 금의 가격 매력이 더욱 부각되고 있어요. 달러가 약세를 보이면 다른 통화로 거래하는 투자자들에게 금이 더 저렴해지기 때문에 외국인 수요가 늘어날 수 있답니다.
 
② 지정학적 및 거시경제 불확실성
 
미국의 재정 불확실성, 의회 통과 지연, 셧다운 리스크 등이 금의 안전자산 수요를 부추기고 있어요. 유럽-중동-아시아 지역의 지정학적 긴장과 글로벌 공급망 우려 등도 리스크 회피 흐름을 강화하고 있죠.
 
글로벌 성장 둔화 우려 속에서 투자자들이 금으로 일부 비중을 이동하는 경향도 나타나고 있어요.
 
③ 기관(중앙은행 및 대형 자산운용사) 수요
 
중앙은행들의 금 매수 규모는 최근 몇 년간 꾸준히 증가 추세였어요. 이러한 매수는 금 가격의 하단을 지지하는 힘이 되고 있답니다.
 
ETF 및 금 관련 펀드로의 자금 유입도 상당해요. 금 ETF로의 유동성 유입은 가격 상승을 더욱 촉진하는 역할을 하고 있어요.
 
④ 인플레이션 기대 및 실질이자율 압박
 
인플레이션이 다시 주목받는 가운데, 실질금리가 낮아지면 금 보유의 매력이 올라가요. 특히 물가 상승 우려가 지속되면 금은 인플레이션 헤지 수단으로 부각될 수 있답니다.
 
 
 
 
 
■ 금값, 앞으론 어떻게 될까요?
 
금값이 향후 어떤 흐름을 보일지는 위의 요인들이 서로 어떻게 상호작용하느냐에 달려 있어요.
 
아래는 가능한 시나리오와 주의할 점들이에요.
 
 
◆ 낙관 시나리오
 
· 연준이 점진적 금리 인하를 단행하고 달러 약세가 지속된다면, 금은 4,000 USD 돌파를 노릴 가능성이 커요.
 
· 추가적인 지정학 충격이나 금융시장 스트레스가 발생하면 안전자산 선호가 확대되면서 금 상승을 재촉할 수 있어요.
 
· 기관 수요 및 ETF 유입이 꾸준히 이어진다면 하방 경직성이 강화될 거예요.
 
 
◆ 중립/조정 시나리오
 
· 금리 인하 기대가 과도하게 선반영되면 조정이 나올 수 있어요.
 
· 달러 반등이나 연준의 통화 완화 신호가 불명확해질 경우 조정 압력이 커질 수 있답니다.
 
· 일부 투자자들이 수익 실현에 나설 경우 되돌림도 가능해요.
 
 
◆ 비관 시나리오 및 리스크 요인
 
· 연준이 인플레이션 우려로 금리 동결 또는 인상 기조로 돌아설 경우, 금은 급격히 조정받을 수 있어요.
 
· 달러 강세 복귀나 글로벌 경기 반등 등이 금 수요를 약화시킬 수 있어요.
 
· 유동성 위축이나 신용 리스크 등이 발생하면 위험자산으로의 회귀가 나타날 수 있답니다.
 
 
 
 
 
■ 마무리
 
2025년 들어 금값은 여러 모멘텀을 바탕으로 강한 상승 흐름을 보이고 있어요.
 
금리 인하 기대, 달러 약세, 지정학 리스크, 기관 수요 등이 상승의 주요 배경이죠.
 
다만 금값이 지속적으로 상승할지, 아니면 조정이 나올지는 통화정책 변화, 달러 흐름, 글로벌 경기 반등 여부 등에 달려 있어요.
 
그렇다면 금을 어떻게 활용해야 할까요?
 
금을 포트폴리오에 추가하면 안정적인 장기 투자가 가능해져요.
 
오늘 살펴본 것처럼 금도 주식처럼 여러 변수에 따라 오르기도 하고 조정받기도 하니까요.
 
그래서 금만 보유하기보다는, 금을 포함해 다양한 자산에 균형 있게 투자하는 것이 장기적 관점의 현명한 자산배분이랍니다.
 
RISE 글로벌자산배분 액티브 ETF는 바로 이런 철학으로 운영돼요.
 
주식 30%, 채권 55%, 금 15%로 분산 투자해서 변동성을 낮추고, 어떤 시장 환경에서도 균형을 유지하도록 설계되어 있답니다.
 
실제로 2023년 6월 상장 이후 MDD(최대 낙폭)는 약 8% 수준으로, S&P500이나 나스닥 대비 훨씬 안정적인 모습을 보였어요.
 

 

 
출처: Dataguide, KB자산운용 / 클릭 시 RISE 글로벌자산배분 액티브 ETF 상품 페이지로 이동
 
(과거의 수익이 미래의 수익을 의미하는 것은 아닙니다)
 
▲ [참고글 - MDD란?] 투자 위험 관리의 핵심 지표, MDD 활용법 (1편)
 
혼란한 시기일수록 예측보다는 균형과 대비가 중요합니다.
 
RISE 글로벌자산배분 액티브 ETF, 참고해보시면 좋을 것 같아요!
 

 
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